témavezető: Gáll József
helyszín (magyar oldal): Debreceni Egyetem Informatikai Kar helyszín rövidítés: DE IK
A kutatási téma leírása:
A híres és széles körben alkalmazott Black-Scholes(-Merton) modell megjelenése óta a pénzügy és pénzügyi matematika nagyon sokat változott. Számos új modell és eszköz jött létre többek között származtatott értékpapírok árazására, kockázatmenedzsmentre. Másrészt számos új pénzügyi eszköz jelent meg a pénzpiacokon az elmúlt évtizedekben. Mindezek számos tudományos kérdést hívtak életre. Ilyen érdekes probléma például: arbitrázsmentességi kritériumok, származtatott eszközök árazása, modellek fejlesztése, melyek visszatükrözik az egyes piacok tulajdonságait. A jelölt egy konkrét pénzügyi modellcsaládra specializálódna, itt elsősorban kamatlábmodellek javasoltak. Ennélfogva kötvénypiacok és kapcsolódó pénzügyi eszközök vizsgálata a kutatás tárgya lenne. A fő cél egyrészt valós adatokon is a szóban forgó modellek statisztikai tesztelése lenne (beleértve például illeszkedés jóságával kapcsolatos eszközöket), továbbá a derivatívák árazásához és kockázatmenedzsmenthez kapcsolódó eszközök vizsgálata. Itt külön kiemelendőek a szimulációs módszerek, Monte Carlo szimulációs eszközök használata a kapcsolódó numerikus és szimulációs kihívásokkal. Speciális, ezen modellekre kifejleszetett statisztikai hipotézisvizsgálatok és azok empirikus vizsgálata is része lenne a kutatásnak. Ehhez az R (vagy más matematikai nyelv, pl. MATLAB) nyújtaná a megfelelő környezetet. Továbbá esetleges új (arbitrázsmentes) modellek fejlesztése és tesztelése a kutatási feladat része lenne. Az alábbiakban néhány klasszikus monográfiát említünk meg a témában.
Irodalom:
Barucci, E. (2003): ”Financial Markets Theory”, Springer.
Björk, T. (1998): ”Arbitrage Theory in Continuous Time”, Oxford University Press, Oxford & New York.
Brealey, R. A. - Myers, S. C. - Allen, F.: Principles of Corporate Finance, Concise edition(!), McGraw-Hill/Irwin, 2009.
Brigo, D. and Mercurio, F. (2006), Interest Rate Models - Theory and Practice: With Smile, Inflation and Credit}, Springer, Berlin Heidelberg New York.
Cont, R. and Tankov, P. (2004): ”Financial Modelling With Jump Processes”, Chapman & Hall/CRC Financial Mathematics Series.
Glassermann, P. (2003): Monte Carlo Methods in Financial Engineering, Springer.
Huang, Chi-Fu and Litzenberger, R. H. (1988): ”Foundations for financial economics”, Prentice Hall.
Musiela, M. and Rutkowski, M. (1997), Martingale Methods in Financial Modeling, Springer-Verlag, Berlin, Heidelberg.
ajánlott nyelvtudás (magyar oldal): angol felvehető hallgatók száma: 1